Terminología de puntuación de crédito | Calificación Crediticia

La calificación crediticia es una parte importante y casi central de la función general de gestión del riesgo crediticio en cualquier organización. Todas las organizaciones importantes del mundo han implementado la calificación crediticia de una forma u otra. En muchas empresas, la calificación crediticia ha sido superada por la puntuación. En lugar de proporcionar una estimación aproximada de la solvencia crediticia de un prestamista potencial, ahora conoce una puntuación exacta que le permite comparar la solvencia crediticia de dos prestamistas cercanos. En este artículo, entenderemos cómo interpretar correctamente los puntajes de crédito.

Hay algunas palabras que se utilizan para describir un puntaje de crédito. Es importante conocer el significado de estas palabras ya que afectan su calificación crediticia.

Duración de la puntuación de crédito

Una calificación crediticia se considera “nueva” cuando se crea. A veces, la empresa divulga la calificación crediticia, mientras que otras veces esta información no se divulga. Sin embargo, esta evaluación no es permanente. Generalmente está sujeto a una revisión anual. Durante la evaluación, el emisor de la calificación puede subir o bajar la calificación. Alternativamente, podrían dejarlo sin cambios. En la mayoría de los casos, esto constituye un evento de crédito. También es posible que su calificación crediticia se reduzca en el medio. Esto puede suceder porque la deuda se pagó antes de lo esperado o se pospuso. Por lo tanto, un retiro en sí mismo no puede considerarse un evento crediticio adverso. Los motivos del retiro deben ser analizados para decidir. En resumen, las calificaciones crediticias pueden ser de corto, mediano o largo plazo.

Seguimiento y perspectiva del puntaje crediticio

Un puntaje de crédito por lo general consta de dos partes. Un lado define cuál es el crédito del prestatario hoy, mientras que el otro describe cuál debería ser en el futuro. El evento futuro puede ser a corto o mediano plazo. El pronóstico a corto plazo se denomina monitor de calificación crediticia, mientras que el pronóstico a mediano plazo se denomina perspectiva de calificación crediticia. Nuevamente, las agencias de calificación crediticia brindan calificaciones negativas, positivas y estables que tienen como objetivo indicar sus creencias sobre cuál es probable que sea la trayectoria de calificación en el futuro cercano.

Calificaciones de calificación crediticia

No todas las calificaciones crediticias publicadas por las agencias tienen el mismo significado. La agencia calificadora puede emitir muchos tipos de calificaciones. La diferenciación relacionada con estos tipos se describe en las calificaciones mencionadas con las notas. Algunos ejemplos se han mencionado a continuación:

"IP": Una calificación de PI significa que los datos relacionados con esta calificación se han compilado a partir de información disponible públicamente. Esto significa que la agencia calificadora no realizó ninguna visita al sitio ni accedió a fuentes primarias de información antes de la publicación de los datos.
"PAGS": La calificación P pretende describir el nivel de confianza de la agencia calificadora en la capacidad del prestatario para pagar el capital del préstamo. No tiene en cuenta el reembolso de intereses y otros cargos
"YO": Similar a la parte "P", la parte "I" describe el nivel de confianza en el pago de la porción de interés del préstamo. Esto se usa a menudo junto con la calificación "P" para darle al inversionista una imagen completa de los términos del préstamo.
"RELACIONES PÚBLICAS": Este tipo de evaluación se denomina evaluación provisional y depende de otro evento. Por ejemplo, la calificación simbolizaría el riesgo de operar una fábrica que aún no se ha construido. Se supone que la planta se construirá según lo previsto. Simplemente indica los riesgos que pueden ser relevantes después de la construcción de la planta.

Algunas agencias calificadoras también emiten calificaciones preliminares o esperadas con base en la información inicial proporcionada a la agencia calificadora. Esto generalmente significa que el proceso de evaluación aún no está completo.

Solicitud en notas

Algunos prestatarios pueden solicitar a las empresas de calificación crediticia que califiquen su deuda. Por otro lado, algunos prestatarios pueden ser calificados con base en información disponible públicamente. Esto se debe a que no prefieren pagar por las reseñas por varias razones. El primer tipo de calificación se denomina calificación solicitada, mientras que el otro se denomina calificación no solicitada. Es importante entender el tipo de evaluación. De hecho, se sabe que las calificaciones crediticias requeridas son más favorables para el prestatario potencial. Esto se debe a que los paga el prestatario y también a que las agencias calificadoras tienen acceso a más información de la que está disponible públicamente en el mercado.

Calificaciones compartidas

Las calificaciones crediticias son proporcionadas por muchas agencias calificadoras. Por lo tanto, es muy posible que una agencia calificadora vea la deuda de manera diferente a otras agencias calificadoras. Esta situación se denomina valoración dividida. Las notas compartidas a menudo crean un rompecabezas. En efecto, desdibuja los derechos de todas las partes interesadas, desde los reguladores hasta los inversores. Ahora tienen más opiniones y no saben a quién creer. En tales situaciones, los reguladores prescriben el uso de la calificación más baja si hay dos calificaciones y la calificación media si hay más de dos calificaciones. Los inversores deciden qué calificación considerar en función de su política de riesgo y apetito de riesgo individual.

Debido a que hay tantos tipos diferentes de calificaciones crediticias, sería justo decir que los analistas de crédito deben estar familiarizados con cada uno de estos tipos de calificaciones y lo que significan. Si no pueden hacer esto, es posible que no puedan interpretar con precisión los eventos crediticios y, por lo tanto, los acuerdos crediticios. Esto podría conducir a grandes pérdidas para el negocio a largo plazo.