Los indicadores de medición del riesgo de crédito

Para gestionar cualquier tipo de riesgo, se vuelve importante medirlo. Sin embargo, los riesgos crediticios se manifiestan de diferentes formas dentro de una organización y su entorno. Por esta razón, es importante saber que no existe una forma directa de medir el riesgo de crédito. En cambio, cualquier organización debe buscar una variedad de métricas para evaluar la calidad crediticia de su cartera. En este artículo, veremos algunas de las métricas comúnmente utilizadas para medir el riesgo crediticio.

¿Por qué se considera complicada la medición del riesgo de crédito?

Algunas características del riesgo de crédito lo hacen más complicado que otros riesgos:

Primero, los riesgos crediticios tienden a ser de muy largo plazo. Debido a que es difícil pronosticar con precisión a largo plazo, la gestión del riesgo crediticio se considera una propuesta difícil.

Para gestionar el riesgo de crédito, la empresa debe gestionar tanto el riesgo de precio, que cambiaría las valoraciones de mercado a corto plazo, como los riesgos de impago a largo plazo.

Hay diferentes tipos de exposiciones que las empresas pueden tener frente a diferentes contrapartes. Para formular una estrategia adecuada, todos estos elementos deben estar en la misma página. Esto puede ser bastante desafiante para cualquier organización.

  1. Valor de mercado estimado Para administrar cualquier riesgo, es importante comprender el rango de valores que su inversión podría tener potencialmente en el futuro. En el caso del riesgo de mercado, se utiliza el Valor en Riesgo (VaR) para entender el riesgo. Sin embargo, el VaR es de naturaleza extremadamente corta. Los riesgos crediticios, por otro lado, tienden a ser bastante largos y pueden durar años. Por esta razón, las organizaciones han ideado una métrica llamada valor de mercado esperado. El valor estimado a valor de mercado es diferente del valor de mercado. Esto se debe a que el valor de mercado esperado es un número futuro hipotético, mientras que el valor de mercado es un hecho. Los analistas de crédito deben considerar los flujos de efectivo futuros, la estabilidad de esos flujos de efectivo futuros y las posibles tasas de interés futuras para determinar cuál será el valor de mercado futuro estimado.
  2. Valor de exposición esperado La exposición esperada es la cantidad que realmente se le debe al prestamista. El valor de mercado de la deuda puede variar dependiendo de factores externos. Sin embargo, la exposición esperada solo cambia según el plan de reembolso. La exposición esperada es más alta en la primera parte del plazo de cualquier préstamo y luego disminuye hacia el final. Sin embargo, dado que la mayoría de los bonos reembolsan el principal al final, el valor de exposición esperado puede considerarse significativo hacia el final.
  3. Exposición positiva esperada La exposición positiva esperada es otra variante del valor de exposición esperado. En pocas palabras, es un promedio de múltiples exposiciones durante un período de tiempo. Debido a que la exposición sigue cambiando con el tiempo, solo se necesita un número para cuantificar la exposición. La exposición positiva esperada es este número. Este número se utiliza en muchas fórmulas relacionadas con la gestión del riesgo de crédito. Es ampliamente utilizado para evaluar los riesgos de contraparte y para evaluar las herramientas que protegen a las organizaciones contra estos riesgos. Sin embargo, el medidor de exposición positiva esperado tiene un defecto. Prefiere las inversiones a largo plazo. Por esta razón, esta medida debe modificarse en cierta medida si se va a utilizar para medir las exposiciones crediticias a corto plazo.
  4. Posible exposición futura La exposición futura potencial se refiere a la exposición máxima que una empresa puede tener de un préstamo. El indicador PFE es muy similar a la métrica VaR. De hecho, también proporciona un intervalo de confianza de cuál debería ser el valor en el futuro. Por ejemplo, puede proporcionar un valor con un 90 % de confianza. Esto significa que la probabilidad de pérdida es inferior al 10 % (100 % - 90 % de confianza). La diferencia importante entre VaR y PFE es que PFE no mide pérdidas. En su lugar, mide la exposición. Por lo tanto, si no se produce una pérdida, la exposición se recupera efectivamente. Por lo tanto, a menudo se dice que el VaR se usa para predecir la pérdida en el peor de los casos, mientras que la exposición futura potencial es una métrica para medir la ganancia en el peor de los casos.
  5. Máxima exposición futura potencial En la gestión de riesgos, es importante calcular la pérdida máxima que podría sufrir una empresa en un momento dado. Esta es la razón por la cual la máxima exposición futura potencial es una medida importante. Permite a la empresa monitorear la exposición y mantenerla bajo control si sospecha que un evento crediticio negativo está por ocurrir en el corto plazo.

Idealmente, cada organización debería tener un tablero donde monitorear continuamente estas métricas. Los rangos saludables para estos valores están definidos en la política de riesgos de la empresa. Si los números reales comienzan a exceder los rangos, el equipo de administración de riesgo crediticio debe tomar medidas correctivas.

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