Que es el "Mark To Market"

Ha habido muchos avances en el campo de la gestión de crédito. La contabilidad de mercado es una de esas innovaciones. Muchas organizaciones ahora utilizan comúnmente la contabilidad de mercado para administrar su riesgo crediticio. En este artículo, entenderemos qué es el concepto de mark to market y cómo ayuda en la gestión del riesgo crediticio.

¿Qué es el mark-to-market?

El valor de mercado es una forma de registrar y valorar la actividad crediticia en el balance del prestamista.. Tradicionalmente, los préstamos concedidos por las entidades de crédito se registraban por su valor contable. Sin embargo, hubo un problema con este enfoque. El valor en libros no refleja la disminución de la calidad crediticia a lo largo del tiempo. Por lo tanto, las empresas a menudo valoraban sus inversiones a un valor más alto a pesar de que cotizaban a un valor más bajo en el mercado.

La contabilidad Mark to Market se creó como una solución para ayudar a resolver este problema. El valor de mercado simplemente significa que el valor del activo en el balance del prestamista se ajusta periódicamente para reflejar las nuevas realidades del mercado.. Por ejemplo, si se compró un bono por $100, pero su valor de mercado actual es de $90, la empresa se verá obligada a ajustar el valor de $100 a $90. Por lo tanto, ¡el capital social de la empresa se reducirá en $10!

Antes de implementar la contabilidad mark-to-market, debe decidirse un período de tiempo durante el cual se actualizará la valoración. Por ejemplo, las empresas suelen decidir evaluar el valor de sus posiciones en el mercado al final de cada día de negociación. El precio que se utilizará para la evaluación también debe estar claramente definido. Por ejemplo, el precio de venta de cierre al final del día se utilizará para la valoración.

Leer Más  Descubriendo qué nivel de urea es realmente peligroso para los perros

Las ventajas de Mark to Market

Hay varios beneficios conocidos de usar el enfoque de marca a mercado. Algunas de estas ventajas son:

  1. Informes precisos: Cuando se trata de la gestión del riesgo de crédito, ¡el tiempo es clave! Esto significa que si una empresa puede detectar la exposición negativa a tiempo, es más probable que la aborde. Esta es la mayor ventaja de la contabilidad de mercado. Proporciona actualizaciones en tiempo real a la alta dirección sobre su calidad crediticia. Esto ayuda a las empresas a tomar las medidas correctivas adecuadas y evita que pierdan dinero.  
  2. Exposición gestionada: Las empresas a menudo crean límites de crédito para administrar su exposición crediticia. Sin embargo, estos límites de crédito no son muy útiles si no tienen en cuenta los valores negociados actuales. La contabilidad a precios de mercado simplifica enormemente la gestión de las exposiciones. Las empresas pueden localizar prestatarios con baja calidad crediticia. Pueden utilizar diferentes enfoques para limitar la exposición a estos prestatarios. También proporciona datos que la empresa puede utilizar más tarde para comprender la correlación entre los diferentes tipos de deuda.  
  3. Detección temprana: La gestión de crédito tradicional es de naturaleza reactiva. Esto significa que las empresas solo comienzan a actuar después de que ha ocurrido un evento de mal crédito. Por otro lado, la marca es proactiva. Realiza un seguimiento de cerca de la calidad crediticia y coloca a la empresa en una posición en la que no tiene que reaccionar a los eventos crediticios, sino que puede anticipar los eventos crediticios negativos.
Leer Más  Impacto Ambiental de las Fuentes Primarias de Energía

Desventajas de Mark to Market

El modelo de contabilidad mark-to-market también ha sido objeto de crecientes críticas por parte de la comunidad financiera. Algunos de ellos se han enumerado a continuación:

  1. Además del pánico y la extravagancia: El modelo de contabilidad mark to market a menudo es criticado por crear burbujas. En efecto, aumenta los sentimientos de miedo y codicia en el mercado. Esto se debe a que cuando el mercado cae debido a la actividad especulativa, las empresas se ven obligadas a registrar pérdidas en sus balances. Reconocer esta pérdida presiona a la empresa a liquidar sus posiciones para reducir las pérdidas. Sin embargo, si muchas empresas intentan hacer esto, los precios bajan aún más. Así, Mark to market es criticado por crear una espiral descendente. Enfrentó esta crítica durante la crisis de 2008. Lo contrario también es cierto. Cuando se trata de un movimiento ascendente en el mercado, el valor de mercado también obliga a los inversores a reconocer sus ganancias. Reconocer estas ganancias las hace demasiado optimistas y acentúa aún más la tendencia alcista del mercado.  
  2. Los precios no reflejan liquidez: Otro problema con la contabilidad mark-to-market es que para muchos activos los mercados no son tan líquidos. Por lo tanto, aunque el precio pueda cotizarse en el mercado, es posible que la empresa no pueda liquidar el negocio a ese precio. En tales casos, la fijación de precios de valor de mercado puede ser simplemente engañosa.  
  3. Marcado en el modelo: Para otros activos, puede que no haya un mercado disponible del cual derivar precios de referencia. Este suele ser el caso de los derivados complejos. En tales casos, los precios se obtienen marcándolos según un modelo matemático en lugar de un mercado real. El problema aquí es la suposición de que el inversor podrá liquidar el activo al precio sugerido por el modelo. Además, este método está abierto a la manipulación. Si los supuestos del modelo cambian, el valor puede cambiar.
Leer Más  Protección Personal: Un Escudo Esencial para la Seguridad y la Salud en el Lugar de Trabajo

Sería justo decir que el valor de mercado es una herramienta valiosa que, cuando se usa correctamente, puede ayudar a administrar el riesgo crediticio. Sin embargo, es importante que las empresas sean conscientes de los posibles riesgos y tengan cuidado de evitarlos.